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全球科技股抛售背后的原因是什么?通货膨胀

2021-09-30 11:03国际新闻 人已围观


全球科技股周二在痛苦的交易时段大幅下跌,导致纳斯达克综合指数创下自 3 月以来最糟糕的一天。美国最大的公司录得重大损失。苹果 ( AAPL )下跌 2.4%,而微软 ( MSFT )下跌 3.6%,亚马逊 ( AMZN )下跌 2.6%,Facebook ( FB )下跌 3.7%。芯片制造商英特尔 ( INTC )和英伟达 ( NVDA )也遭受重创。

为什么?随着债券收益率上升和加息迫在眉睫,通胀担忧又回来了。尽管库存创下历史新高,但由供应链瓶颈和消费者需求复苏引起的价格上涨全年都在困扰着市场。但周二,华尔街对最近的两项发展进行了磨练。

通胀预期:上周,美联储提高了对 2021 年、2022 年和 2023 年的通胀预期。现在预计核心个人消费支出指数今年将上涨 3.7%,而该指数是央行首选的追踪物价指标。 6 月份预测为 3%,明年为 2.3%,高于 2.1%。2023 年核心通胀率可能保持在 2.2%,仍高于央行 2% 的目标。

英国央行还表示,虽然它仍然相信通胀会过去,但并不认为通胀已经见顶。飙升的能源成本可能会导致一个艰难的冬天,已成为一个特别令人担忧的因素。

这些事态发展使得央行更有可能更快地从历史低点开始加息。在最近的预测中,美联储表示可能会在明年而不是 2023 年开始加息。如果有迹象表明通胀可能失控,债券购买计划的回滚也可能更加激进。

安联投资管理公司高级投资策略师查理里普利表示:“[周二]利率引发的抛售提醒人们货币刺激措施的影响力有多大,美联储暗示即将迅速取消紧急刺激措施.

债券收益率:然而,更紧迫的问题是债券市场因通胀担忧而产生的影响。最近几天,投资者——考虑到央行即将采取的行动——一直在抛售政府债券,推高收益率。

这往往会损害科技股。当政府债券的收益率极低时,它会增加对提供更好回报的风险较高的投资的兴趣。科技公司的估值也与未来的收益挂钩,当出现通货膨胀和更高的利率时,收益看起来会更加黯淡。

如今,随着科技股的发展,市场也随之发展。在周二发送的一份报告中,高盛提醒客户,信息技术和通信服务现在占标准普尔 500 指数总市值的 40%。

还有更多:这些并不是市场试图克服的唯一逆风。人们还担心美国的债务上限(更多内容见下文)、中国的经济增长以及美联储的潜在重组。周二,参议员伊丽莎白沃伦表示她将反对杰罗姆鲍威尔主席的再次提名,称他为“一个危险的人”。

富国银行股票策略师克里斯托弗·哈维 (Christopher Harvey) 表示:“考虑到债券市场和国会山的现有压力,这至少在一定程度上造成了一些不确定性——我们认为,这对股市来说不可能更糟。”周三给客户的一封信。展望未来:欧洲股市已经开始反弹,美国期货表明股市可能收复部分失地。但分析师认为,未来几天波动性可能会继续影响整个系统。

恒大正在筹集15亿美元。它的问题还没有结束

恒大将在北京的帮助下筹集急需的现金。但是,这家负债累累的中国房地产开发商的命运仍然不明朗,对中国的市场和经济构成持续的风险。

最新消息:恒大已达成协议,以近 100 亿元人民币(约合 15 亿美元)的价格将其在当地银行盛京银行的部分股权出售给国有沉阳盛京金融投资集团。我的 CN Business 同事 Michelle Toh 报道,投资者为这一消息欢呼雀跃,推动香港股市上涨近 16%。

随着另一笔债务偿还迫在眉睫,恒大筹集了15亿美元

然而,该公司仍然盯着高达 3000 亿美元的债务。近 5,000 万美元的债券利息将于周三到期。投资者正在等待听到该公司是否会履行其义务或接近违约。根据协议条款,盛京银行交易的收益将用于解决双方之间的“财务负债”。这意味着恒大可能无法用这笔钱来偿还其他债务。

退一步:最近几天,中国政府采取措施,先发制人地保护市场和消费者,向金融体系注入现金,以帮助稳定局势和安抚情绪。也有人猜测中国官员可能会要求国有企业支持恒大。周三的拍卖支持了这一论点——尽管目前尚不清楚北京究竟计划如何推进。

“政府是否准备好让恒大所有这些债券违约?这将造成市场波动,”ING 大中华区首席经济学家 Iris Pang 表示。“还是政府希望恒大继续运营、运营、建设和销售?......我们仍然不确定。”

美国最大银行为美国违约做准备

美国最大银行的首席执行官杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 再次为美国潜在违约的后果做好准备。但他说得很清楚:他对此并不满意。戴蒙周二在接受路透社采访时表示,摩根大通已开始勾勒出可能的违约将如何影响金融市场、资本比率、客户合同和美国的信用评级。该银行在该国接近债务上限的其他时候也经历了类似的过程。

戴蒙表示,他预计国会最终会达成协议,避免发生“潜在的灾难性”事件。然而,他厌倦了这种功能障碍。戴蒙说:“每次出现这种情况时,它都会得到解决,但我们永远不应该接近它。” “我只是认为这整件事都是错误的,总有一天我们应该有一个两党联合的法案,摆脱债务上限。这都是政治。”

滴答:财政部长珍妮特耶伦周二告诉立法者,如果在 10 月 18 日之前不采取行动,联邦政府将无法支付账单。耶伦在一封信中写道:“我们不确定在那一天之后我们是否能继续履行国家的所有承诺。”

该警告是在参议院共和党人阻止一项将暂停债务限额的法案之后发出的,这使双方陷入僵局,看不到任何解决方案。民主党人希望共和党人加入他们的两党投票,以暂停债务限额,但共和党人坚称他们不会这样做,并呼吁民主党人单独行动。预计本周剩下的时间会很紧张。

眼镜品牌 Warby Parker 的股票将在纽约证券交易所开始交易。同样在今天:美联储主席杰罗姆鲍威尔于美国东部时间上午 11:45 在欧洲央行中央银行论坛上发表讲话。

明天即将到来:美国东部时间 9 月 30 日星期四中午 12 点,CN Business 将推出“可预见的未来:加密狂热”。

与 CN 主播兼记者 Julia Chatterley 一起与 Galaxy Digital 首席执行官 Mike Novogratz 进行对话,然后与 Guapcoin 创始人 Tavonia Evans、SEC 专员 Hester Peirce 和 Gemini 首席法律官 Sydney Schaub 进行小组讨论。要立即预订位置,请在此处回复。

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